Ce que tu vas comprendre

• Ce qu’est réellement une monnaie.
• Pourquoi la monnaie ne se réduit pas aux pièces et aux billets.
• Ce qu’est une unité de compte.
• Pourquoi les prix, salaires, dettes et contrats utilisent une unité monétaire commune.
• Ce qu’est un moyen de paiement.
• Ce qu’est une réserve de valeur.
• Pourquoi une monnaie peut remplir imparfaitement certaines de ces fonctions.
• La différence entre monnaie et argent au sens courant.
• La différence entre monnaie, richesse, revenu et épargne.
• Pourquoi un billet de 20 euros et 20 euros sur un compte bancaire ne sont pas exactement le même type d’actif.
• Ce qu’est la monnaie fiduciaire.
• Ce qu’est la monnaie scripturale.
• Pourquoi le solde de ton compte est une créance sur ta banque.
• Pourquoi ton argent n’est pas conservé sous forme de billets portant ton nom.
• Ce qu’est la monnaie de banque centrale.
• Ce que sont les réserves bancaires.
• Pourquoi le public n’utilise généralement pas directement les réserves de banque centrale.
• Ce qu’est la monnaie commerciale créée par les banques.
• Pourquoi différentes formes d’un même euro sont normalement convertibles à parité.
• Ce que signifie la parité de un pour un.
• Pourquoi un euro de dépôt est normalement accepté comme un euro en espèces.
• Pourquoi une carte bancaire n’est pas elle-même de la monnaie.
• Pourquoi un téléphone n’est pas une nouvelle monnaie.
• Pourquoi un virement est un mécanisme de paiement et non une unité monétaire différente.
• Comment fonctionne un paiement entre deux clients de la même banque.
• Pourquoi un paiement entre banques différentes nécessite un règlement interbancaire.
• Pourquoi les banques utilisent la monnaie de banque centrale pour régler certaines obligations entre elles.
• Comment un crédit bancaire peut créer un dépôt.
• Pourquoi le remboursement d’un crédit peut détruire de la monnaie bancaire.
• Pourquoi cela ne signifie pas que les banques peuvent créer une quantité illimitée de monnaie.
• Quelles contraintes pèsent sur la création monétaire bancaire.
• Pourquoi « les banques prêtent simplement l’argent des épargnants » est une description trop simple.
• Pourquoi « la banque centrale imprime toute la monnaie » est également faux.
• La différence entre création monétaire bancaire et création de monnaie de banque centrale.
• Pourquoi QE, dépense publique, crédit bancaire et « planche à billets » ne sont pas synonymes.
• Ce que sont les agrégats monétaires.
• À quoi correspondent M1, M2 et M3.
• Pourquoi il n’existe pas une frontière naturelle unique permettant de dire exactement où finit « la monnaie ».
• Pourquoi l’histoire de la monnaie ne se résume pas à « le troc puis les pièces ».
• Quel rôle ont joué dette, unités de compte et métaux dans les systèmes monétaires anciens.
• Pourquoi une pièce métallique ne vaut pas nécessairement uniquement pour le métal qu’elle contient.
• Ce qu’était un régime d’étalon-or.
• Pourquoi l’étalon-or ne signifiait pas qu’un lingot personnel existait derrière chaque billet.
• Ce qu’est une monnaie fiduciaire moderne.
• Pourquoi « une monnaie fiduciaire ne repose sur rien » est une mauvaise description.
• Quel rôle jouent le droit et les institutions.
• Pourquoi la capacité fiscale des États compte dans les systèmes monétaires.
• Pourquoi les banques centrales sont centrales dans la stabilité monétaire.
• Pourquoi les systèmes de paiement et de règlement sont une infrastructure essentielle.
• Ce que signifie réellement la confiance dans une monnaie.
• Pourquoi la confiance monétaire repose elle-même sur des institutions et des mécanismes.
• La différence entre valeur interne et valeur externe d’une monnaie.
• Pourquoi pouvoir d’achat et taux de change ne sont pas la même chose.
• La différence entre inflation et dépréciation monétaire.
• La différence entre dévaluation et dépréciation.
• Ce qu’est une crise de change.
• Ce qu’est une hyperinflation.
• Ce que signifie démonétiser une forme monétaire.
• Pourquoi une monnaie peut perdre énormément de pouvoir d’achat tout en continuant d’exister.
• Pourquoi les monnaies communes modifient la souveraineté monétaire des États participants.
• Ce que signifie réellement « souveraineté monétaire ».
• Pourquoi contrôler sa monnaie ne signifie pas pouvoir créer sans limite de la richesse réelle.
• Ce qu’est un crypto-actif.
• Pourquoi Bitcoin peut remplir certaines fonctions monétaires sans être utilisé comme monnaie générale dans la plupart des économies.
• Ce qu’est un stablecoin.
• Pourquoi la question centrale d’un stablecoin est notamment celle de la stabilité et de la garantie de sa parité.
• Ce qu’est une monnaie numérique de banque centrale.
• Pourquoi monnaie numérique et simple argent affiché sur un écran ne sont pas synonymes.
• Ce que le projet d’euro numérique cherche à créer.
• Pourquoi la forme technologique de la monnaie ne supprime jamais les questions d’émetteur, de garantie, de règlement et de confiance.

Ce que ce livre ne promet pas

Ce livre n’est pas une histoire exhaustive de toutes les monnaies utilisées depuis l’Antiquité.

Il ne refait pas L’inflation. Il explique comment une monnaie peut perdre du pouvoir d’achat, mais les causes détaillées de l’inflation et les politiques anti-inflation appartiennent au volume dédié.

Il ne refait pas Le pouvoir d’achat. Revenus, budgets des ménages et mesure du niveau de vie restent dans ce volume.

Il ne refait pas non plus Les banques. Le bilan bancaire est ouvert uniquement autant qu’il le faut pour comprendre dépôts, crédits, réserves et règlements.

Il ne constitue ni un conseil financier ni une recommandation d’investissement.

Il ne défend ni l’or, ni Bitcoin, ni les banques centrales, ni une théorie monétaire particulière comme réponse universelle.

Son objectif est plus précis : comprendre pourquoi différentes formes de monnaie peuvent fonctionner comme une même unité, qui les émet, comment elles circulent, comment leur équivalence est maintenue et pourquoi leur valeur peut malgré tout évoluer ou s’effondrer.